Fx Alternativ Knockout

FX Knock-out Options. Ordinary FX-alternativen ger köparen en obegränsad uppsida och en känd nackdel, dvs premiumen Knockout-funktionen begränsar uppsidan som ges till köparen och gör därför möjligheten betydligt billigare. När en investerare köper ett vanligt FX-alternativ , Utbetalningen beror på var spoträntan stängs på en viss dag med löptiden Med Knockout-funktionen, om när som helst fram till och med löptiden, är Knockout-nivån uppnådd, kommer alternativet att upphöra att vara värdelöst FX Knockouts är en del av barriären Alternativfamiljen ser Barrier Options. Where barriären för ett samtal ligger över platsen är alternativet känt som en UPP och UTCALLNING. När barriären är under uppringning, är undermenyn, alternativet kallas NER OCH UTCALLNING. En investerare kan ha den uppfattningen att USD kommer att stärka mot YEN under de närmaste sex månaderna nuvarande spot 99 0 De köper en ordinarie 6 månaders köpoption vid en strejk på 99 00 Detta skulle kosta 3 50. Alternativet är att köpa en USD a t penga samtalet 99 0 med en knockout på 109 00, det vill säga ett upp och ut samtal Detta skulle minska premien till endast 1 00 med följande resultat. Om USD stärker men handlar över 109 00 över alternativets livslängd, Samtalet upphör att vara värdelöst. Om USD stärker, men aldrig når 109 00 under alternativets liv, uppmanas samtalet som ett vanligt samtal och investeraren kommer att utöva samtalet och göra samma vinst som det vanliga samtalet. Om USD stänger inte över samtalstrejkningen 99 00, alternativet upphör att vara värdelöst som ett vanligt alternativ. Så, Knockout-samtalet är väldigt attraktivt om vi tror att USD kommer att stärka men aldrig överskrida vår Knockout-nivå eftersom premien är dramatiskt billigare. Alternativet köparen ger upp en del uppåt genom att ha Knockout-funktionen, premien sänks dramatiskt. Eftersom alternativet kan slås ut när som helst under alternativets livstid är knockout-funktionen mycket känslig för volatiliteten hos det underliggande instrumentet Det är mer känsligt än ett vanligt alternativ Detta förklarar den dramatiska minskningen av premium. Detta är ett idealiskt instrument för riskavvikande kunder, eftersom den mycket lägre premien innebär att den potentiella förlusten är mycket mindre än vanliga alternativ. Det är också idealiskt där den förväntade marknaden Flyttningen är relativt liten eftersom den minskade premien gör avbrottet ännu mer attraktivt och ger också investeraren en mer leveransposition, dvs de kommer att ge högre procentuell avkastning från små flyttar än med ett vanligt alternativ. Knockout-alternativ kan också struktureras med en Rabatteringsfunktionen. Under den enkla knockouten, när knockoutnivån uppnås, kommer köparen att löpa ut värdelös, dvs köparen får noll. En knockout med rabatt innebär att när knockoutnivån uppnås kommer köparen att få en liten utbetalning. investerare köper ett USD-samtal på 99 00, med knockout vid 109 00 och rabatt på 1. Detta fungerar som det föregående exemplet, förutom när knockout-nivån 109 00 är uppnådd, den löper ut men investeraren får en utbetalning på 1 00 av notionalen Om den vanliga Knockout kostar 1 00, kan denna struktur kosta 1 35. Rabattfunktionen gör alternativet dyrare och premien beror på storleken på önskad rabatt A Knockout med rabatt är fortfarande billigare än ett vanligt alternativ. Dramatiskt lägre premier. Lönsam förlustpotential. Mer attraktiva break-evens. Rebate-funktionen är väldigt attraktiv för investerare. Mer hävstång för små drag. Knockout-funktionen minskar potentiella uppåtsidan från stora drag. FX Knock - I Options. An FX Knock In-alternativet är ett alternativ som kommer till liv, det vill säga Knocks In, när en viss barriär uppnås. Om barriären aldrig uppnås, kommer alternativet automatiskt att gå ut som värdelöst, eftersom det utan att nå barriären finns det aldrig om barriären uppnås, alternativet knackar in och dess slutliga värde beror på var spoträntan avviker i förhållande till strejken. De är därför väsentligt billigare än vanliga valutakursalternativ. FX Knockouts är en del i Barrier Options-familjen, se Barrier Options. Where barriären på ett slag i samtal ligger ovanför platsen kallas det en UPP och INCALLING När barriären ligger under platsen är det en nere och i call. En investerare kan ha uppfattningen att dollarn kommer att omfatta handeln mot YEN under de närmaste sex månaderna nuvarande plats 99 00 Men de tittar på de tekniska marknaderna och tror att om USD överstiger 105 00 kommer det att öka dramatiskt mot 120 En vanlig 6 månaders USD-optionsalternativ på en strejk på 99 00 skulle kosta 3 50. Alternativet är att köpa en USD vid penga samtalet 99 00 med ett slag på 105 00, det vill säga ett upp och i samtal. Detta skulle sänka premien till endast 1 80 med följande resultat . Om USD stärker men aldrig handlar över 105 00 över alternativets liv, kommer samtalet att gå ut värdelöst. Om USD stärker över 105 00 någon gång under alternativets liv, uppmanas samtalet som ett vanligt samtal och investeraren kommer att utöva samtalet och göra lite vinst som t hans vanliga call. If USD inte stänger över samtalet strejk 99 00, kommer alternativet att gå värdelöst ut som ett vanligt alternativ. Så är Knock In-samtalet väldigt attraktivt om vi tror att en paus på 105 00 bekräftar en ny haussejtendörsutveckling på dollarn, eftersom premien är mush billigare. Om alternativet är dött tills det slår in i livet, är premien minskad dramatiskt. Eftersom alternativet kan slås in när som helst under alternativets livstid är knock-in-funktionen mycket känslig för det underliggande instrumentets volatilitet och det är känsligare än ett vanligt alternativ Detta förklarar den dramatiska minskningen av premium. Detta är ett idealiskt instrument för riskavvikande kunder, eftersom det mycket lägre premiet innebär att den potentiella förlusten är mycket mindre än vanligt alternativ Det är också idealiskt där brott mot ett hinder ses som att bekräfta en ny trend. Den reducerade premien ger investeraren en mer leveransposition, dvs de kommer att ge en högre procentuell avkastning från små flyttar än med en vanlig upp Dramatiskt lägre premiums. Lower förlust potential. More hävstång för små drag. Knock i funktionen minskar potentiella uppåtsidan från stora drag. Knock-Out Option. What är en Knock-Out Option. A utlösning alternativet är ett alternativ med en byggd - in mekanism för att löpa ut värdelös om en angiven prisnivå överskrids Ett knock-out-alternativ sätter ett lock till nivån som ett alternativ kan nå i hållarens favor. Eftersom knock-out-alternativ begränsar vinstpotentialen för optionsköparen kan de vara köpt för en mindre premie än ett likvärdigt alternativ utan en uttagsbestämmelse. BREAKING DOWN Knock-Out Option. Ett utlösningsalternativ är en typ av barriäralternativ och kan handlas på counter-counter-marknaden. Barriäralternativ är vanligtvis Klassificeras som antingen utslagning eller inlösen Ett utlösningsalternativ upphör att existera om den underliggande tillgången når en viss förutbestämd barriär under dess livslängd. I motsats till ett uttagningsalternativ uppstår en inlåsningsoption endast om den underliggande tillgången når en förutbestämd barriärpris. Till exempel kan en optionsförfattare skriva ett köpoption på 40 aktier, med ett pris på 50 och en utlösningsnivå på 60. Detta alternativ tillåter endast optionsinnehavaren att tjäna upp till 60, vid vilken tidpunkt alternativet utgår värdelös, begränsar förlustpotentialen för alternativet författaren Uttagsalternativ anses vara exotiska alternativ och de används främst för råvaror och valutaalternativ. Typ av utslagningsalternativ. Ned-och-ut-alternativ är en typ av uttagsalternativ Ett alternativ för ned-och-ut-barriär ger innehavaren rätt, men inte förpliktelsen, att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett förutbestämt aktiekurs om underliggande tillgångspris inte gick under en angiven barriär under alternativets liv Om underliggande tillgångs pris faller under barriären vid vilken tidpunkt som helst i optionslivet upphör optionen att vara existerande och är värdelös. Tänk exempelvis att en investerare köper ett ned-och-ut-köpoption på ett lager som är handlas till 60 med ett aktiekurs på 55 och ett barriär på 50 Antag aktiehandeln under 50 innan samtalet upphör att gälla. Därför upphör inte-och-ut-call-alternativet att vara. I motsats till ett alternativ för ned-och-ut-barriär kan ett upp-och-ut-hinder ger innehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång som ett bestämt aktiekurs om tillgången inte har gått över en angiven barriär under optionens liv. Ett upp-och-ut-alternativ slås bara ut om priset på den underliggande tillgången ökar över barriären Antag att en investerare köper ett upphandlat köpoption på ett lager med ett aktiekurs på 30 och ett hinder på 45 Antag att börsen handlade till 40 per aktie när investeringarna köpte upp-och-ut-satsningen Alternativet under optionens löptid handlade börsen över 45 men såldes till 20 per aktie. Därför skulle alternativet automatiskt upphöra att vara värdelöst.